Khapuga (khapuga) wrote,
Khapuga
khapuga

Categories:

Subprime

Из-за чего кризис? Из-за безответственных американцев, которые покупали дома, а теперь не платят, поэтому плохие долги, поэтому перестала работать финансовая система и т.д. Такой нарратив является основным объяснением кризиса.

Предлагаю сравнить некоторые данные в России и США. АИЖК недавно опубликовал квартальный отчет (он отражает далеко не всю ипотеку в РФ), согласно этим данным около 11.5% ипотеки на балансе агенства, выраженной в рублях не обслуживается,  просрочка составляет более 30 дней. Если считать в штуках, то размер просрочки 7.6%. Т.е. каждый 9-й рубль ипотеки имеет проблемы или каждый 13-й заемщик плохо платит. Это, конечно, еще не дефолты.

График отражают реальные дефолты - данные foreclosure по категориям ипотеки для США. Foreclosure - буквально "раннее закрытие" - процедура изъятия залога и расторжения ипотеки. Во всей ипотеке этот процент пока невелик - 2.97% по 3-му кварталу 2008 г. (новее данных пока нет). Но в категории subprime доля составляет уже 12.55%, а subprime ARM (adjustable rate mortgages) - больше 20% (каждый пятый). ARM - эта категория где проходило т.н. "хищническое кредитование", где предлагались teaser rate (ставки-завлекалочки), например, платить только 1% годовых, не гасить тело долга в первые 2 года, а недоплаченные проценты, увеличивали тело долга. Через 2 года платежи по ипотеке возрастали многократно.
Но даже в prime категории в США идут дефолты (1.56%).

Из аналитики АИЖК достал такую картинку - это доля валютных кредитов в ипотеке по регионам. Оказывается, москвичи более чем на 65% залезли в долларовые (и иные инвалютные) долги. По России доля - 21%. (график  повернул, на небольших мониторах пришлось бы скролить)



Валютные долги - большая проблема. Вот график из материалов АИЖК, как возрастает платеж в зависимости от курса доллара.

Если при курсе 24 за доллар платили 50%, то по 34 платеж уже 70%. Вот вам "у долларов ставки пониже"...

Каково количество дефолтов в России по ипотеке сказать сложно, данных не видел. Но что-то мне говорит, что не меньше в процентах, чем в США.

Интереснее прогнозы. Смотрел доклад одного из руководителей АИЖК К.Ярославцева, вот его консервативный сценарий от 10 декабря (когда многим казалось все не так и плохо).

Обращаю внимание, он предсказывает безработицу 15%, по сравнению с 7% сейчас и падение реальной зарплаты на треть (декабрь-декабрь располагаемые доходы -11%).

После чего он делает вывод похлеще - проблемная задолженность по ипотеке может вырасти до 300 млрд.


Чтобы понять, сколько это - 300 млрд. рублей, надо посмотреть на размер ипотеки.

Достаточно легко запомнить - в России выдано около 1 млн. ипотечных договоров, с общим размером около 1 трлн. рублей (средний договор - 1 млн. рублей). Иными словами, он предсказывает, что ТРЕТЬ ипотеки в РФ может оказаться проблемной.
К.Ярославцев из АИЖК говорил про "консервативный сценарий", реальность может оказаться попроще. Но что-то мне говорит, что проблемной ипотеки в России может быть не меньше в долях, чем в США.

Спасает только одно - ипотеки в РФ мало. Выдано 1 трлн. рублей кредитов, по сравнению с ВВП 41 трлн. рублей, т.е. ипотека/ВВП составляет 2.4%. В США ипотеки $10 трлн., 71% от ВВП - $14 трлн.

Subscribe

  • Частные деньги

    Был вопрос, как я отношусь к идее отмены монополии государств на деньги, замены их частными деньгами. А именно, usr345 спрашивал про: 1.…

  • Мадонна отдыхает. Хазин рулит!

    В следующем месяце в Перми с гастролями выступает Хазин. Рядом, 300 метров от моей работы :). Билеты стоят от 14,6 тыр. до 21,5 тыр, Мадонна…

  • Чертенок инфляционных ожиданий

    Сделал перевод поста из блога Брэда ДеЛонга. ПЛАТОНИЧЕСКИЙ ДИАЛОГ О КОЛИЧЕСТВЕННОМ СМЯГЧЕНИИ ИЛИ ВЗЫВАНИЕ К ЧЕРТЕНКУ ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ…

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 58 comments

  • Частные деньги

    Был вопрос, как я отношусь к идее отмены монополии государств на деньги, замены их частными деньгами. А именно, usr345 спрашивал про: 1.…

  • Мадонна отдыхает. Хазин рулит!

    В следующем месяце в Перми с гастролями выступает Хазин. Рядом, 300 метров от моей работы :). Билеты стоят от 14,6 тыр. до 21,5 тыр, Мадонна…

  • Чертенок инфляционных ожиданий

    Сделал перевод поста из блога Брэда ДеЛонга. ПЛАТОНИЧЕСКИЙ ДИАЛОГ О КОЛИЧЕСТВЕННОМ СМЯГЧЕНИИ ИЛИ ВЗЫВАНИЕ К ЧЕРТЕНКУ ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ…